在日银决定维持超宽松货币政策并暗示负利率政策可能在4月退场后，日元兑美元在周二出现了震荡走低的态势。与此同时，美元指数攀升至六周历史新高，反映出市场对美国经济的稳健表现以及美联储的降息政策持谨慎乐观态度。

　　尽管 12 月总体通胀数据和核心通胀数据意外上行，但上周美国利率预期变得相当鸽派。交易员目前对 2024 年宽松政策贴现近 160 个基点，比 7 天前高出 30 个基点。美国公布12 月生产者物价指数(PPI) 意外下跌，引发市场对美联储提前降息的预期，美元指数周五(12 日) 回吐稍早部分升幅，美元指数上涨0.12%，美元兑日元下跌0.3%。

　　昨天的情绪数据改善，与 2023 年后期的情况一致。通胀预期和对未来价格压力的普遍看法小幅走高。尽管这些数据看似令人鼓舞，但经济数据不断恶化，尤其是刚公布的制造业数据，通胀威胁仍然存在，美国消费者物价指数将于周四公布，随着旁观者评估通胀方面是否持续取得进展，欧元/美元波动性可能会加剧。

　　美元跌至7月以来最低水平，DXY指数本周收于101.70，预计未来一周不会发生重大事件，但这并不意味着波动性会很低，因为流动性不足可能会放大市场走势，以 DXY 指数衡量的美元连续第二周下跌，收于 7 月底以来的最低水平（101.70），在圣诞节庆祝活动和 2023 年最后一个交易日之前的低成交量环境中。重点关注欧元/美元、美元/日元和英镑/美元的技术前景。

　　在明天的会议之前，所有人的目光都集中在日本央行，但利率调整的可能性微乎其微。英国和美国通货膨胀数据的公布引发波动，日本央行正在考虑退出负利率政策，这可能会对美元/日元等货币对产生影响。不过，日本央行正在等待工资谈判,不太可能在 1 月 23 日之前做出决定。

　　美国国债收益率下跌拖累美元周四延续回调，美联储的转向引发了利率预期的鸽派重新定价，美元因美联储鸽派转向而下跌，关注美元指数走软，欧元/美元、美元/日元、英镑/美元的前景。

　　美元指数（DXY）目前陷入了一种进退两难的情境，其需要一种催化剂来实现突破。欧元与美元、英镑与美元的虽然提供了一些复杂的信号，但从盘中的角度来看，它们也可能带来机会。根据市场交易者情绪数据，买卖双方在争夺头寸时都表现出了犹豫不决的态度。

　　美国消费者物价指数下降对更广泛的市场产生了连锁反应，美国消费者物价指数低于预期，美元/日元下跌，但日元难以升值，英镑/日元收盘飙升 2%，领先于英国消费者物价指数 (CPI)，美元在整个加息周期中一直受到支撑，主要受到利率预期上升和最近债券收益率上升的推动。

　　美元指数周二小幅走强，尽管美国国债收益率有所缩减，但继上周过度回调后，美元连续第二天上涨。美元整体走势打压欧元/美元，美元/日元成功上行，在美国劳动力市场数据疲软以及美联储主席发表谨慎评论之后，欧元/美元上周飙升至近两个月来的最高水平。

　　日元兑美元自八月以来首次连续两天上涨，这表明日元在第三季度和第四季度的大部分时间里都承受着压力。市场一直在等待政府干预是否会成为现实，这使得美元兑日元失去了明确的方向。